中國國債成功“入富”!萬億增量資金利好債市和債基
時間:2020-11-03

萬億資金等候入場!中國債券市場迎來對外開放重要一步。

北京時間9月25日早間,富時羅素世界政府債券指數(下稱“WGBI”)公布了富時羅素固定收益國家分類結果,中國國債將會被納入WGBI,于2021年10月開始實施。

華東師范大學經濟學院教授、博導吳信如對《國際金融報》記者表示,隨著人民幣國際化程度提升,以及中國取消QFII(合格境外機構投資者)投資額度限制,估計外資可以大規模進入中國債券市場。

有券商預計,若順利納入WGBI,接下來中國債市有望每月迎來約75億美元的外資流入,未來兩年時間將會有1500億美元資金流入。

萬億資金等待入場

隨著中國資本市場對外開放程度不斷提高,外資流入境內債券市場的規模有望逐漸擴大。

2019年4月,彭博公司將中國國債和政策性銀行債券納入彭博巴克萊全球綜合指數;2020年2月,摩根大通將高流動性中國政府債券納入摩根大通新興市場政府債券指數。2020年9月21日,國家外匯管理局發布《境外投資者投資中國債券市場資金管理規定(征求意見稿)》,旨在統籌境外機構投資者參與中國債券市場投資交易管理。

一旦明年10月被順利納入WGBI,中國債券將被全球三大主要債券指數悉數納入。而此前,就有券商曾預測,中國國債成功納入是大概率事件。

中加基金固收團隊認為,中國國債“入富”一方面體現了中國資本市場對外開放態度積極,另一方面境外機構也有較大的投資需求,由此而言,中國國債納入富時羅素指數實屬“順勢而為”。隨著納入WGBI,外資持有的中國國債比例有望進一步提高,這意味著全球低利率環境對中國債券收益率的牽引作用將更加明顯。

據了解,WGBI是衡量本幣計價的固定利率投資級主權債的三大主要指標之一,跟蹤該指數的基金管理規模達到2.5萬億美元。WGBI指數覆蓋超過23個國家和地區的主權債券,每月底根據市值加權調整一次,具有極強的代表性和靈活性。

參照彭博巴克萊當初將中國債券分20個月分階段納入指數,中國債券市場每月將會吸引75億美元流入,未來近兩年時間大概會吸引1500億美元流入,折合人民幣超萬億元。

西部證券認為,如果我國國債納入WGBI的權重高于預期,或者節奏加快,其對外資流入的吸引作用將進一步加大。

富時羅素首席執行官及倫敦證券交易所信息服務集團總監瓦卡斯?薩馬德對媒體表示:“希望在接下來的幾個月中與投資者和監管機構保持溝通,以順利完成納入流程。”

潛在的投資市場

除了股票市場之外,債券市場同樣是中國資本市場的重要一環。據西部證券統計,中國債市總存量資金達到110萬億元,其中利率債61.73萬億元,國債規模達到18.92萬億元。

中國國債“入富”對于債市的利好在本周早有體現。中國債券信息網顯示,9月21日以來,10年期國債收益率出現震蕩下行,截至9月24日,已從上周五(9月18日)的3.12%下行至3.08%附近。不過,9月25日的債市出現震蕩上行,截至記者發稿,最新10年期國債收益率為3.12%附近。

作為債券的一大機構投資者,公募基金旗下債券基金深受低風險投資者青睞。中基協官網數據顯示,截至今年8月底,公募基金資產凈值合計達到17.8萬億元,其中債券基金資產凈值達到2.82萬億元,占總資產凈值的15.84%。

中國國債成功“入富”,會對債券市場以及債券基金等投資工具帶來哪些利好?

泰石投資董事總經理韓瑋在接受《國際金融報》記者采訪時表示,此舉會增加中國債券市場在國際上的吸引力,國際債券增量資金入市將提振債券價格,并對債券基金凈值增長起到利好作用。

睿資投資俱樂部主席吳疌對記者表示,短期不會有影響。從資金規模來看,1萬億的增量資金流入中國國債市場影響有限。但長期會有影響。根據中債登的托管數據,8月末境外機構持有的中國國債占比已經迫近10%。預計這個比例未來還會上升。由于外資有豐富的投資經驗和成熟的投資理念,將對中國國債市場完善價格發現機制有重要推動作用。

“過去由于國債市場的不成熟,很多權益投資策略難以實現。國債市場和世界接軌,有助于改變這一現象,為權益投資者降低風險提供有益幫助。”吳疌表示。

華東師范大學經濟學院教授、博導吳信如向記者分析稱,中國經濟規模大,景氣狀況較好,政府債務率在50%附近,遠低于歐美日等主要發達經濟體政府債務率水平,違約風險小,安全性高。中國債券市場對外資而言,是潛在的重要投資場所。

來源:國際金融報,作者:夏悅超,編輯:姚惠 責任編輯:姚惠,2020-09-25

青海十一选五走势图2胆拖4 中国福彩3d开机号100期 (★^O^★)MG金库甜心_豪华版 上海快3开奖结果查询 (^ω^)MG百慕大三角_电子游艺 (^ω^)MG泰坦帝国送彩金 红牡丹六合图库资料 (★^O^★)MG好事成双游戏规则 凤凰彩票平台怎么样 3d福利彩票开奖结果 3彩票吧 (^ω^)MG金钱蛙_豪华版 (★^O^★)MG五骑士彩金 (★^O^★)MG超级888巨额大奖视频 (★^O^★)MG幸运龙宝贝闯关 福利彩票20选5走势图 苏州老快3开奖结果